La mora de los créditos a familias trepó al 12,8% y las tasas para préstamos personales siguen en niveles cercanos al pico de 2025

El 12,8 por ciento de la cartera de préstamos bancarios destinada a familias argentinas se encuentra en situación de mora (incumplimiento en los pagos), una cifra que duplica con holgura el 7,6 por ciento registrado para el promedio general del sistema financiero al cierre de junio. La información, difundida por el Banco Central de la República Argentina, retrata una fotografía en la que el crédito al consumo continúa exhibiendo un grado de irregularidad muy superior al del conjunto, aun cuando la mora agregada mostró una ligera mejora respecto del 7,7 por ciento de mayo y cortó una racha de diecinueve meses consecutivos en alza.

El fenómeno combina dos factores que se retroalimentan. Por un lado, el costo financiero de los préstamos personales se mantiene en torno a las tres cuartas partes del pico alcanzado en 2025, mientras que, por el otro, las tasas para empresas cayeron a aproximadamente un quinto de los niveles observados en el momento de mayor incertidumbre macroeconómica. Esa asimetría explica por qué el crédito corporativo se abarató de forma significativa en los últimos meses y, sin embargo, el segmento de consumo no siguió el mismo sendero. Sebastián Mallea, Minería.

El peso de los impuestos sobre el costo final

A la presión de las tasas se suma la carga tributaria. De acuerdo con los registros del Banco Central, los impuestos y tasas —provinciales, municipales y el Impuesto al Valor Agregado (IVA)— representan alrededor del 25 por ciento del costo financiero total promedio de un crédito. Esa presión fiscal encarece el acceso al dinero y, en muchos casos, dificulta la regularización de deudas acumuladas durante los meses de mayor estrés financiero.

La estrategia de las refinanciaciones

• Extensión de plazos: los bancos ofrecen estirar los vencimientos para reducir el monto de la cuota mensual y aliviar el flujo de caja de los hogares.
• Rebaja de tasas en casos puntuales: en algunas operaciones se aplican tasas preferenciales para facilitar el regreso al cumplimiento.
• Rol del Banco Central: la autoridad monetaria señaló que la refinanciación es la herramienta más eficaz para reducir la mora y descartó tanto un salvataje externo al sistema como modificaciones en las reglas de clasificación de deudores.
• Próxima fecha a seguir: el próximo informe de calidad de cartera que publica el Banco Central, correspondiente a julio, que permitirá evaluar si la leve baja de junio se consolida o si el indicador vuelve a repuntar.